사 업 보 고 서

                                    (제 60 기)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서(제60기)

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
  - 당사의 명칭은 KB증권 주식회사, 영문명은 KB SECURITIES CO.,LTD. 입니다.

나. 설립일자
  - 당사는 1962년 6월 1일 국일증권 주식회사로 설립되었으며, 1986년 6월 5일 국일증권에서 현대증권 주식회사로 상호를 변경하였고, 2016년 12월 30일 KB투자증권과의 합병을 통해  현대증권 주식회사에서 KB증권 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

※ 본사는 2018년 5월 21일에 현 소재지로 이전하였습니다.
   (이전 소재지 : 서울 영등포구 여의나루로4길 21(여의도동))

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
 - 당사는 상법, 민법, 자본시장과금융투자업에 관한 법률(자본시장법), 금융회사의 지배구조에 관한 법률, 외국환거래법, 근로자퇴직급여보장법 등에 의거하여 사업을 영위하고 있습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

□ 주요사업의 내용

[지배회사 사업의 내용]
   - 당사는 개인고객 및 법인고객을 대상으로 자본시장법에 의한 투자매매업, 투자  중개업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업의 금융투자업무 및 기타 부수업무를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문별로는 자산관리부문(위탁매매 및 금융상품  판매 등), IB부문(유가증권 인수, 구조화금융,  IPO 등), S&T부문(주식/채권/파생상품 트레이딩 등)으로 구분하여 수익구조 다변화를 통한 성장성 및  수익성을 증대하고 있습니다.

   - 지배회사인 당사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 하고 있으며, 주요 사업의 상세 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

□ 향후 추진하려는 신규 사업
- ICT기술력을 갖춘 업체와의 제휴를 통해 기존 증권사와 차별화된 투자중심의 핀테크 platform을 제공하는 Joint Venture를 설립하였습니다. 2030중심의 신규고객을 확보하고 향후 금융투자업계의 대표적인 핀테크 기업으로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.
-  엔씨소프트와 공동으로 디셈버앤컴퍼니자산운용에 출자하여 인공지능(AI)기반 초개인화 금융솔루션을 제공할 플랫폼 제공 예정입니다. 디지털 기술 기반의 고객 맞춤형 금융서비스 제공을 통해 종합금융투자업자로서 새로운 성장동력획득을 목표로 추진할 예정입니다.
- KB FINA JOINT STOCK COMPANY를 설립하여 베트남 내 금융/IT/미디어 고객 기반을 보유한 G그룹과의 디지털부문 협업으로, 베트남 내 금융플랫폼 Biz 기반을 구축하고 수익의 저변을 확대하기 위한 전략을 추진할 예정입니다.

[주요 종속회사 사업의 내용]

-  주요 종속회사의 사업 내용은 다음과 같습니다.

주1) 주요종속회사: 최근연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사에 해당

바. 연결대상 종속회사 개황
- 지배회사의 연결대상 종속회사는 총 120개사이며, 종속회사의 개황은 다음과 같습니다.

주1) 지배관계 근거 : 기업회계기준서 제1027호 "연결재무제표와 별도재무제표" 13~17에 따라 분류하였습니다.
주2) 주요 종속회사 기준 (기업공시서식 제3-1-1조 작성지침에 따름)
   1) 최근사업연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사 : 해당사항 없음
   2) 최근사업연도 자산총액 750억원 이상인 종속회사 : 10개

사. 연결대상회사의 변동내용
 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.
(1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업 

(2) 당기 중 연결에서 제외된 기업 

아. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

공시서류 작성기준일(2020년 12월 31일) 현재 당사의 계열사는 총 51개(지주회사, 자회사 13개, 손자회사 33개, 증손회사 4개)이며 계열사별 지배관계 및 상장여부는 다음과 같습니다.

* 금융지주회사법에 따른 자회사 및 손자회사 등
주1) 당사와 KB자산운용의 계약에 따라 2017.09.29 KB Asset Management Singapore Pte. Ltd.는 당사의 손자회사에서 제외되고 KB자산운용의 자회사로 편입되었습니다.
주2) MARITIME SECURITIES INCORPORATION은 2017.11.09자로 KB증권의 자회사로 편입되었고,
2018.01.17에 KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 사명을 변경하였습니다.
주3) KB-TS 중소벤처 기술금융 사모투자합자회사는 2018.01.17에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주4) KB-스톤브릿지 세컨더리 사모투자합자회사는 2018.12.31에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주5) KB-스프랏 신재생 제1호 사모투자합자회사는 2019.01.09에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주6) KB-SP 제4차 사모투자합자회사는 2019.09.17에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주7) KB-나우 스페셜시츄에이션 기업재무안정 사모투자합자회사는 2020.02.28에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주8) KB-아이젠 제1호 사모투자전문회사는 2020.04.09에 청산 및 계열제외 되었습니다.
주9) KB 소부장1호 사모투자합자회사는 2020.10.28에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다.
주10) KB FINA JOINT STOCK COMPANY는 2020.12.16에 설립되어 KB증권의 자회사가 되었습니다. 

자. 신용평가에 관한 사항
 (1) 최근 3개년간 신용등급 평가 현황
  - 당사 해외신용평가의 경우 장기발행 A-(S&P)/BBB+(Fitch)/A3(Moody's), 단기발행 A-2(S&P)/F2(Fitch)/P-2(Moody's)입니다.
  - 당사 신용평가의 경우 기업어음과 전자단기사채는 적기상환능력이 최고수준인 A1 등급이며, 무보증사채는 원리금 지급확실성이 매우 높은 AA +등급(한국기업평가,한국신용평가, NICE신용평가) 입니다.

[해외신용평가사의 평가]

[회사채]

[기업어음]

[전자단기사채]

(2) 평가사별 신용등급체계와 해당 신용등급의 의미
[해외신용평가사]
□ S&P

□ Fitch

□ Moody's

[국내신용평가사]

□ NICE신용평가

□ 한국신용평가

□ 한국기업평가

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

※ 당사는 KB금융지주의 완전자회사 편입으로 상장폐지 되었습니다(2016.11.01)

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본사소재지 및 그 변경

   - 당사의 본사는 서울 영등포구 여의나루로 50(여의도동)에 소재하고 있으며, 현 소재지로 2018년 5월 21일에 이전하였습니다.
※ 이전 본사소재지 : 서울 영등포구 여의나루로4길 21(여의도동)

나. 경영진의 중요한 변동사항

다. 최대주주의 변동 

기존 최대주주였던 현대상선 외 5명과 (주)KB금융지주간 체결된 주식 양수도계약에 의해  2016.5.31일부로 (주)KB금융지주로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
 당사는 1986년 6월 5일 국일증권에서 현대증권 주식회사로 상호를 변경하였고, 2016년 12월 30일 KB투자증권과의 합병을 통해  현대증권 주식회사에서 KB증권 주식회사로 상호를 변경하였습니다.
(※ 상호표기방식 변경(2017.03.23) : '케이비증권 주식회사' -> 'KB증권 주식회사')

마. 회사가 화의, 회사정리절차 및 이에 준하는 절차를 밟은 경우
해당사항이 없습니다.

바. 합병 등의 사항
 당사는 2016년 5월 31일 최대주주가 현대상선에서 KB금융지주로 변경되었습니다. 또한, 2016년 10월 19일 KB금융지주와의 포괄적 주식교환에 따라 100% 자회사로 편입되었으며 금융당국의 합병 인가 및 양사 주주총회의 승인을 받아 2016년 12월 30일 KB투자증권과 합병을 완료하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생

자. 주요 종속회사의 연혁

3. 자본금 변동사항

<증자(감자)현황>

주1) 2016년 12월 30일의 발행형태는 KB투자증권과의 합병으로 인한 것이며, 주당발행가액은 주당 합병가액임.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

- 당기동안 자기주식의 취득 및 처분에 대한 사항은 없습니다.

5. 의결권 현황

 - 당사가 발행한 주식총수는 298,620,424주이며, 이 중 의결권행사가능 주식수는
298,620,424주 입니다.

6. 배당에 관한 사항 등

가. 배당에 관한 사항

- 당사는 안정적인 수익 성장세를 반영하여 2018년 26.4%, 2019년 27.6%, 2020년 30.0% 등 매년 점진적으로 배당성향을 확대하고 있습니다. 특히 KB금융지주의 100% 자회사로서 지주사의 연도별 배당정책을 반영하고 있는 바, 그룹의 최종적인 對 주주 환원 정책을 고려하여 배당을 결정하고 있습니다. 다만, COVID-19 이후 불확실한 경영환경 하에서 보수적 자본관리 필요성의 증가, 감독당국 규제비율의 안정적 준수에 따른 재무건전성 확보, 시장 Trend를 반영한 Biz별  자본 활용 여력 고려, 신규 사업 추진 등 회사 차원에서의 지속 성장 가능성을 충분히 검토하여 배당 성향을 결정하고 있습니다. 감독당국의 권고안 및 시장의 불확실성에 대비하고자 대규모 배당 정책 보다는 향후 시장 및 당사의 상황, 그룹의 對주주정책의 변화 및 자산/이익 성장을 감안하여 중간 배당 등 별도의 배당 정책을 검토할 예정입니다.

- KB증권은 현재(2021년 3월24일, 사업보고서 제출일) 자사주 매입 및 소각 계획에 관한 사항은 없습니다.

- 정관에 기재된 배당 관련 사항은 아래를 참조하시기 바랍니다.
 1) 정관상 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있으며, 동 배당은 매결산기말 현재 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급하고, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있습니다.
2) 각 사업년도 중 1회에 한하여 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에게 상법 등 관련법령에서 정한 바에 따라 중간배당을 할 수 있으며 그 배당은 금전으로 합니다.

나. 주요배당지표

※ 당사는 주식교환으로 KB금융지주의 100% 자회사가 됨에 따라 2016.11.01에 상장폐지 되었기에 현금배당수익률은 기재하지 않았음.

다. 과거 배당 이력

※ 2017, 2018, 2019년 결산배당 실시(당기 배당내역 미포함)
※ KB증권은 주권비상장법인으로 배당수익률은 기재하지 않음

7. 정관에 관한 사항

□ 정관 변경 이력

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 현황

(1) 산업의 특성
- 당사가 영위하는 금융투자업은 유가증권의 발행, 매매와 관련한 제반 업무 수행, 다양한 금융상품 개발 등을 통하여 기업투자자금의 장기 조달 원천 제공 및 국민경제측면에서 자금의 효율적 배분과 투자수단 제공 기능을 수행하는 고부가가치 금융산업입니다.
- 또한 금융투자업은 경기에 비해 선행하고, 일정주기를 가지고 움직이는 특징이 있으며, 국가의 경제상황 및 국제금융동향 뿐만 아니라 정치, 사회, 문화 등 경제외적 요인에도 민감하게 반응하는 변동성이 높은 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

주1) 상기 자료는 KRX 통계자료를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 시가총액과 거래대금은 KOSPI와 KOSDAQ을 합한 수치입니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성
- 일반적으로 주식시장은 경기변동에 6개월 정도 선행하며, 주가의 계절효과가 존재하나 명확히 실증된 바는 없습니다.

나. 국내외 시장여건
(1) 시장여건
- 2019년 증시는 긍정적인 분위기를 보이며 마무리 되었으나, 2020년 한 해 동안 코로나 바이러스(COVID-19)에 의한 글로벌 팬데믹 현상이 지속되면서 이에 따른 전세계적인 실물경기 위축 및 기업실적 악화 우려 등으로 증시는 급등락을 반복하며 변동성 높은 장세를 보였습니다. 이에 더해 부실사모펀드 관련 이슈들이 부각되면서 투자심리도 크게 위축되었습니다. 다만, 코로나 바이러스 확산과 함께 시작된 동학개미운동으로 불리는 국내 개인투자자들의 주식매수로 시장은 서서히 안정되었고 이에 따라 개인투자자들의 중요성이 크게 부각되었으며 이에 따라 국내 증시는 COVID-19 이전의 주가 수준을 큰 폭으로 상회하였습니다. 
  증권사들은 다수의 초대형 증권사의 탄생 및 외부 업권과의 상품 경쟁까지 더해져 국내외 전 금융회사와 무한경쟁을 하고 있습니다. 이에 따라 고객의 다양한 니즈를 충족할 수 있는 상품·서비스 등 다양한 수익원 발굴과 자본을 활용한 기업금융, 해외투자 등의 사업영역이 더욱 중요해 질 것으로 예상됩니다. 

2) 종속회사의 시장여건

※ Maritime Securities Incorporation은 2018.01.17자로 사명을 KB SECURITIES VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 변경하였습니다.
※ 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 주요 종속회사에 대해서는 작성하지 않았습니다.

(3) 시장점유율 추이 

주1) 상기 자료는 금융통계정보시스템(FISIS)의 통계자료를 기초로 작성하였고, 지분증권 위탁매매
       수수료를 기준으로 작성하였습니다.

(4) 관련법령 및 감독규정

다. 시장경쟁요소

(1) 경쟁요인 
 - 초대형 IB 간 경쟁 격화
- 차별화된 금융상품 개발 및 서비스 제공여부, 예측정보의 적시성, 신속한 업무
    처리 등 고객만족도 측면에서의 경쟁요소가 존재
 
(2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점
 - 전통적인 Brokerage의 경쟁력을 유지하고 있으며, 수탁수수료 수익 기준 업계
    상위 수준
- 초대형 IB회사로서의 IB 사업 약진 및 신규사업에서 수익원 확보
 - 증권-은행간 협업을 통한 지속적인 시너지 효과 강화
 - 해외 진출 확대를 통한 글로벌 금융투자회사로서의 위상 강화
 - Digital 기술을 활용한 효율적 조직 운영 및 디지털 금융서비스 강화
 - 리스크관리를 통한 안정적이고 지속적인 수익 추구

(3) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단
- 대형사 중심의 시장 선도와 수익성 차별화가 이어지고 있고 자본력을 바탕으로 한 초대형 IB의 시장 지배력이 점차 강화되고 있습니다. 당사는 초대형 IB회사로서, 부동산 금융과 국내외 M&A, 인수금융, 기업신용공여, 단기금융업 등 당사의 Biz 포트폴리오 Full Line-Up을 완성하였고, 이를 기반으로 회사의 경쟁력을 강화하여 수익 극대화를 추구하고 있으며 신규 Biz를 적극적으로 육성하고 있습니다.
- S&T부문에서는 코로나19 확산, 법적 규제 등 외적인 변동 요인에 효과적으로 대응할 수 있도록 Biz의 전반적인 재점검과 함께 해외투자확대 등을 통해서 수익구조의 안정화 및 다변화를 진행하고 있습니다. 이를 통해 지속적으로 아시아를 선도하는 Global 금융투자회사가 되기위해 노력하고 있습니다.
- 코로나19 팬데믹 현상과 함께 진행된 '동학개미운동'에 힘입어 Brokerage의 중요성이 다시 한번 부각되었고 당사는 여전히 강한 경쟁력을 유지하고 있음이 입증되고 있습니다. 당사는 전국 약 110여개의 점포 인프라를 바탕으로 고객들의 접근성을 높임과 동시에 고객 니즈를 충족시키는 금융상품과 차별화된 서비스를 제공하여 자산증식파트너로서 역할에 더욱 박차를 가할 것입니다.

라. 회사의 현황

(1) 영업상황의 개요
[연결실체 영업실적]

[주요 사업부문별 영업실적(영업이익 기준)]

(2) 조직도

kb증권 세로조직도(20201231)

2. 영업의 현황

가. 사업부문별 영업실적

(1) 보고부문의 유형

회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 회사의 최고 영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 회사의 영업부문은 위탁/자산관리, 기업금융, 자산운용, 기타사업부문으로 구성됩니다

기업회계기준서 제1108호에 따른 회사의 보고부문은 다음과 같습니다.

(2) 부문별 손익

당기 및 전기 중 회사의 보고부문별 손익정보는 다음과 같습니다.

<제60기>

주) 부문별로 합리적으로 배분할 수 없는 법인세비용은 기타사업으로 분류하였습니다.

<제59기>

주) 부문별로 합리적으로 배분할 수 없는 법인세비용은 기타사업으로 분류하였습니다.

위에서 보고된 수익은 외부고객 및 다른 영업부문과의 거래로부터 발생한 수익이며, 비용은 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목 및 내부자금이자를 포함합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

나. 종류별 영업실적

주) K-IFRS에 따른 연결재무제표기준의 영업실적의 변동내역입니다.

다. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

(2) 자금운용실적

주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

3. 영업종류별 현황

가. 투자매매업무

(1) 증권거래현황

주) K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

(2) 장내파생상품거래현황